行業(yè)動態(tài)
行業(yè)近況
上周（3.28-4.1）光伏產業(yè)鏈漲跌互現(xiàn)（滬深300：+2.4%/HSCEI：+3.5%/光伏產業(yè)指數：-1.2%）。保利協(xié)鑫能源、信義能源、通威股份收漲9.9%、8.7%、4.9%。其余收跌4.3%（隆基股份）~收漲4.1%（金博股份）。
評論
光伏產業(yè)鏈價格：硅料報價上漲，中環(huán)上調硅片報價，組件、輔材持穩(wěn)1）硅料報價上漲：根據Solarzoom，上周單晶硅料報價環(huán)比上漲3 元/千克至252 元/千克。根據硅業(yè)協(xié)會，國內單晶復投料/致密料成交均價環(huán)比上漲0.64%/0.69%分別至250/248 元/千克。
2）硅片：中環(huán)上調硅片報價。中環(huán)股份4 月2 日發(fā)布硅片報價，單晶158/166/182 硅片均上漲0.14 元/片分別至5.74/5.64/6.79 元/片，單晶210硅片上漲0.2 元/片至9.05 元/片。根據硅業(yè)協(xié)會，晨會紀要晨會紀要單晶182 硅片成交均價上漲1 分/片至6.7 元/片，單晶166/210 硅片成交均價環(huán)比持平于5.52/8.86 元/片。
3）電池報價上漲：單晶166 電池片報價上漲0.01 元/瓦至1.12 元/瓦，單晶182/210 電池片報價持平于1.15/1.16 元/瓦。
4）組件報價持平：單晶單面/雙面組件報價分別持平于1.86/1.88 元/瓦。
5）玻璃報價持平：根據卓創(chuàng)，3.2mm/ 2.0mm鍍膜主流均價分別持平于26/20 元/平方米。
6）銀漿、膠膜報價持平：正銀/背銀報價（含稅）分別持平于5655/3487元/千克，EVA膠膜報價持平于14.5 元/平米。
估值與建議
我們看好雙碳目標下國內光伏裝機加速，海外電價上調帶來光伏需求超預期可能，推薦：1）輔材細分賽道龍頭陽光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份、福斯特、海優(yōu)新材、金博股份；2）國內戶用光伏龍頭正泰電器；3）今年盈利高彈性的組件環(huán)節(jié)天合光能、晶科能源（美股）、晶澳科技。
風險
海外光伏需求不及預期，原材料成本漲幅超預期。