事件：
2022年3月25-27日，第八屆中國電動汽車百人會論壇正式在線上召開。
本屆論壇主題為“迎接新能源汽車市場化發(fā)展新階段”，邀請政府部門、行業(yè)專家、研究機構(gòu)及企業(yè)高管參會，聚焦行業(yè)熱點，討論發(fā)展趨勢。
點評：
新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入新階段
電動汽車將保障汽車的碳達峰在2030年前實現(xiàn)。清華大學歐陽明高院士表示，2021-2023年我國新能源汽車市場總體趨勢是快速增長，但周期性波動不可避免，預計2022-2023年燃油車銷量將達到峰值，2030年新能源車滲透率將達到50%。
電動化帶動電池需求超預期，短期帶來原材料漲價挑戰(zhàn)根據(jù)清華大學車輛與運載學院統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年電池出貨量261GWh，同比增長119.3%，平煤股份(601666)：盈利與分紅齊飛 業(yè)績顯龍頭本色平煤股份(601666)：盈利與分紅齊飛 業(yè)績顯龍頭本色預計2025年電池需求量將達到1.2TWh。今年電池原材料漲價一方面是因為整車需求增長，導致電池企業(yè)擴產(chǎn)、增加儲備；另一方面是由于供給延遲疊加疫情沖擊生產(chǎn)運輸。隨著碳酸鋰供應能力的提升，將逐步回歸供需平衡。
2025年動力電池產(chǎn)能或出現(xiàn)周期性過剩
歐陽明高院士基于產(chǎn)業(yè)投資信息統(tǒng)計預測：我國電池產(chǎn)能在2023年可能達到1500GWh，2025年可能達到3000GWh；但預計2025年電池出貨量只有1200GWh，產(chǎn)能將過剩。
不斷迭代進步的電池技術(shù)將為電池企業(yè)帶來新機遇億緯鋰能董事長劉金成表示，大圓柱電池將成為未來高中端產(chǎn)品主要方向，鐵鋰電池因其出色的安全性能和經(jīng)濟性將持續(xù)為普及性車型提供廉價且優(yōu)質(zhì)的電池方案。寧德時代首席科學家吳凱表示寧德時代第三代CTP技術(shù)，內(nèi)部稱為“麒麟電池”，在相同的化學體系、同等電池包尺寸下，其電量相比4680系統(tǒng)可以提升13%。
投資建議
我們認為，快速迭代發(fā)展的電池技術(shù)將為電池企業(yè)帶來新機遇，建議關(guān)注擁有先進自主電池技術(shù)的公司，如比亞迪、寧德時代、億緯鋰能等。
風險提示
1）新能源汽車銷量不及預期風險；2）產(chǎn)業(yè)政策及補貼變化風險；3）行業(yè)競爭加劇風險；4）上游原材料漲價風險。