紅周刊 本刊編輯部 | 齊永超
1月9日，紫金礦業收出一根接近“10CM”的大陽線，重倉其中的鄧曉峰又大賺了一筆。
其實，作為高毅旗下重量級投資經理之一，鄧曉峰歷史上的重倉股普遍都有不俗的收益。2022年全年鄧曉峰調倉頻繁，在2022年年末，鄧曉峰又有了一些新的動作。那么，這些動作能否再為其業績增磚添瓦？
(資料圖)
高毅旗下另一位重量級投資經理馮柳也是如此，并且和鄧曉峰相似，其均對“最愛”不離不棄。
隨著2023年的到來，高毅“尋金”的腳步未見停歇，最新關注了這些相關領域的公司。
鄧曉峰最新加碼一只醫藥股
馮柳也“劇透”增倉動作
2023年1月3日當天，一家創業板上市公司股價上漲了8.51%，2023年以來至1月6日，其股價區間漲幅更是一度超過10%。這家公司就是東富龍，在其背后就有鄧曉峰的身影。
近日，東富龍以20.57元為發行價增發12000.00萬股、募資24.68億元的定增落地，由鄧曉峰掌舵的高毅曉峰2號致信基金（以下簡稱“高毅曉峰2號”）赫然在列。資料顯示，高毅曉峰2號獲配1361.21萬股，獲配金額為28000.00萬元，獲配股數與獲配金額在8名發行對象中均處于第5名（見表1）。
據了解，東富龍主業為制藥裝備、醫療技術，有資料顯示，其為我國制藥裝備領域的領軍企業。按照規劃，東富龍此次定增募集的資金主要用于生物制藥裝備產業試制中心、生命科學產業化基地等項目，屬于擴產動作。
或受定增落地刺激，東富龍股價也在近期迎來反彈。目前來看，東富龍最新股價相較于此次增發價上漲超25%（見圖1），鄧曉峰已“躺贏”7000萬元。
值得一提的是，東富龍并不是鄧曉峰最新才建倉的標的，在2022年一季度末時就已經布局。當時，高毅曉峰2號新進成了東富龍的第十大流通股股東，持倉370.04萬股，持倉市值為1.46億元。2022年二季度增倉40.00萬股至410.04萬股，2022年三季度進一步增倉125.00萬股至535.04萬股。此外，毅曉峰鴻遠也于2022年二季度新進成了東富龍的第八大流通股股東，2022年三季度增倉168.00萬股至528.04萬股。
不過，自2022年一季度以來，東富龍股價就開啟了持續下跌模式，如2022年全年，東富龍股價出現“腰斬”，下跌超過50%。鄧曉峰在當前位置通過定增方式布局，或有逢低加碼、攤低成本的意圖。
除了東富龍，鄧曉峰2022年還參與了其他多家公司的定增。以高毅曉峰2號為例，其2022年還參與了TCL科技、杰瑞股份、邁克生物、用友網絡等多家公司的定增（見表2）。
在2022年跌宕起伏的市場環境下，鄧曉峰參與的定增標的“喜憂參半”，多只標的股價表現不佳，以截至目前來看，杰瑞股份相較于發行價下跌21%，邁克生物、用友網絡分別下跌35%與23%。
高毅另一位大將——馮柳在近期也有“新動作”。據工程機械公司恒立液壓最近落地的一項定增顯示，由馮柳掌舵的高毅鄰山1號遠望基金（以下簡稱“高毅鄰山1號”）認購762.41萬股，耗資43000.00萬元。
回顧歷史持倉，恒立液壓也是馮柳此前就已經持有的標的。數據顯示，高毅鄰山1號曾在2021年中報即新進成為恒立液壓前十大流通股股東，當時持倉 630.00萬股，持倉市值為5.41億元。此后于2021年三季報、2021年年報、2022年一季報均對恒立液壓進一步增倉，截至2022年一季度末，持倉股數增至5380.00萬股，持倉市值增至28.00億元。
不過，在2022年中報、2022年三季報時，馮柳又對其開啟減倉模式，如2022年三季報減倉2850萬股至2150.00萬股，持倉市值降至9.74億元。
2021年年初至今，恒立液壓股價創歷史新高后持續下跌。2022年四季度以來，受地產行業利好等因素刺激，公司股價企穩反彈，此時重新加碼布局，馮柳或是看到了新的機會。
鄧曉峰、馮柳2022年調倉頻繁
但對“最愛”不離不棄
回顧2022年，鄧曉峰、馮柳的調倉均較為頻繁。
據不完全統計顯示，2022年，由鄧曉峰管理的多只基金出沒于上市公司前十流通股股東名單，如高毅曉峰2號、曉峰1號睿遠、銳進四十三期高毅曉峰等，其中，高毅曉峰2號無論持倉上市公司家數與總持倉市值均較高。
以高毅曉峰2號為例，2022年一季度，此基金共出現在26只股票的前十大流通股股東之中，期末持倉市值合計為111.55億元。其中，新進入東方財富、中國巨石等12家公司前十大流通股股東，減倉納思達、特寶生物等7家公司。2022年二季度與三季度，高毅曉峰2號出現在上市公司前十大流通股股東的家數均為21家，持倉市值均超過百億元。其中，第二季度增倉與新進公司達到了15家，第三季度減倉頻繁，達到了9家。
但與此同時，兩人各自的第一大重倉股“地位”卻一直穩固，未被撼動。如鄧曉峰，其對有色金屬公司紫金礦業這一只個股非常“鐘愛”，在高毅曉峰2號2022年前三個季度的持倉中，紫金礦業均為其第一大重倉股，而在紫金礦業股價回落階段，鄧曉峰反而越跌越買。
具體來看，高毅曉峰2號曾在2019年三季報新進成為紫金礦業前十大流通股股東，此后一直持倉。2022年二季度、三季度分別對其增倉218.29萬股、1050.00萬股。截至三季度末時，高毅曉峰2號持倉紫金礦業股數已增至45127.75萬股，持倉市值為35.38億元。在紫金礦業10月21日臨時披露的股東持倉中，高毅曉峰2號的持倉未發生變化，與三季度末相同，仍為45127.75萬股。
這種堅守也沒讓鄧曉峰“付諸東流”。
在鄧曉峰2022年二季度、三季度加倉時，紫金礦業股價正處于下跌狀態。而進入四季度之后，紫金礦業開始觸底反彈，至今上漲超過45%，2023年1月9日，股價更是大漲超9%（見圖2）。若未減倉，高毅曉峰2號持倉紫金礦業的市值已由三季度末的35.38億元增至約51億元。
馮柳的“最愛”則是海康威視，并且其與鄧曉峰操盤紫金礦業的邏輯類似，均為越跌越買，逢低增倉。
據不完全統計顯示，在2022年一季度、二季度與三季度，馮柳的高毅鄰山1號分別出現在24只、21只和16只個股的前十大流通股股東中。而在這三個季度中，安防龍頭海康威視均為第一大重倉股，且馮柳在這三個季度中均對海康威視連續增倉，如2022年二季度增倉股數達18800.00萬股，三季度增倉股數為3400.00萬股（見表3）。
2022年全年，海康威視股價表現承壓，累計下跌超30%。馮柳正是在海康威視股價調整期間大筆增倉。不過，自2022年四季度以來，海康威視股價開始止跌反彈，累計上漲一度超過10%（見圖3）。
在重倉布局海康威視之后，馮柳還對其給予了極高關注，如在海康威視2022年4月、8月與10月的調研名單中，均有高毅資產馮柳現身。
高毅2023新年伊始密集調研
相中銀行、食品、新能源等行業的公司
其實，馮柳參與機構調研只是高毅的縮影，其在2022年就頻繁出現在上市公司機構調研名單中。而在2023年初，這種密集的調研頻次仍舊在延續。
如近日，一只銀行股蘇州銀行股價大幅上漲，2022年四季度以來累計漲幅達近20%，并創近兩年新高（見圖4），在這背后，就有高毅的身影。在蘇州銀行2023年1月5日的機構調研名單中，高毅的名字赫然在列（見圖5）。
不止蘇州銀行，高毅在2023年初還調研多家公司，包括粵海飼料、京新藥業、火星人、朗特智能、神農集團、帝爾激光等（見表4）。
從高毅近期的調研名單來看，食品、電器等大消費類公司占據多席，如水產行業的粵海飼料、生豬養殖公司神農集團、廚衛電器公司火星人等。另外，新能源領域公司數量也較多，如涉及充電樁業務的朗特智能、光伏激光設備公司帝爾激光等。
和蘇州銀行相似的是，有不少標的在高毅“造訪”后出現大幅上漲。如火星人，2023年1月4日、5日，股價累計上漲近20%。帝爾激光在1月3日~6日累計上漲超過7%。
我們注意到，高毅年初調研的公司多為其此前就多次調研跟蹤的標的。如蘇州銀行，高毅還曾于2022年5月、7月、10月對其進行過調研。此外，2022年7月~12月，高毅對粵海飼料進行了5次調研。另外，朗特智能、帝爾激光2022年均被高毅調研了至少3次。
拉長周期、持續跟蹤能夠更加清晰的了解行業、公司的最新動態與基本面的拐點，如銀行業與銀行股，此前受市場環境、經濟因素、地產等因素壓制，銀行領域整體表現不佳，估值水平持續下降。不過，隨著疫后經濟復蘇預期增強、地產景氣度回升、穩經濟增長政策發力等多重因素刺激，銀行股存在較大的估值上修預期。民生證券最新觀點表示，在政策支撐下，地產鏈有望加速修復，利好經濟預期改善及銀行資產質量。
在被高毅多次“造訪”后，蘇州銀行在多重利好刺激下迎來了股價持續上漲，那么，對于高毅多次關注的其他個股，是否也有望迎來一輪估值修復呢？我們對此也將持續關注。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）