聊兩件事！
一、豬周期拐點。
(資料圖)
在昨天《拐點，要來！》一文中，老張就強調大家要關注行業拐點的信號，比如消費電子、光伏新技術滲透率等等。因為跟蹤行業賽道，拐點非常重要，代表著新一輪景氣度或者盈利的改善與否。
昨天養豬龍頭溫氏股份公布了半年報，2022年上半年公司依然是大幅虧損的，公司凈利潤虧損35.24億元。
但是，分季度看，公司一季度的時候就虧損高達37.63億元，這樣看溫氏股份二季度是盈利2.4億元，實現了扭虧為盈，這個非常難得，也預示著豬周期拐點的臨近。
從具體因素看，2021年六七月份能繁母豬存欄量最頂峰的時候出生的豬，正好在今年二季度出欄投向市場，但是養豬行業也內卷，大家都進行了壓欄和二次育肥，導致本來巨大的出欄量放緩，豬肉價格在五六月份迎來了較大程度的上漲。
目前隨著壓欄量的釋放，豬肉價格再次出現了下調的走勢，這就導致豬周期的底部時間被拉長，現在從企業盈利上看的這種拐點信號有參考意，但真的行業底部還需要時間，能繁母豬存欄量還有下降的空間。
不過從投資角度看，周期賽道都在打提前量，最壞的時候已經過去。這個我們早在5月底就在張家圈解讀過，而也是在5月底養豬板塊開啟了一輪修復行情。
二、光伏價格戰。
今天光伏中游出現了突然的大跌，天合光能大漲15%，晶澳科技跌停，隆基也是大跌8%，但是唯獨通威盤中大漲超8%，近幾天股價底部逆市反彈超20%。
通威開始成了攪局者。
近日，華潤電力公示了第五批光伏組件集采情況，規模為3GW，包括2.9GW的雙面545W組件和100MW的單面545W組件，并且包含1000公里運費。
此次中標入圍有三家企業，通威報價1.942元/瓦最低，億晶光電1.995元/瓦，隆基為2.02元/瓦最高。如無特殊情況，通威將拿下此次大單。
從這個集采我們能看到幾個東西，并且對光伏整個行業有望帶來關鍵影響。
第一，通威發力組件業務。此次如果拿下集采訂單，將是通威首次獲得組件大單，也預示著通威將進軍光伏組件行業。
目前光伏行業有幾個重要的板塊，分別是硅料、硅片、組件、電池片、逆變器。
硅料方面，通威、保利協鑫、大全能源、新特能源等頭部企業占據絕對份額，其中通威獨大。
硅片方面，隆基、TCL中環、晶科、上機數控等頭部企業為主，隆基獨大。
組件方面，隆基、天合光能、晶澳科技等頭部為主，隆基獨大。
電池片方面，通威、隆基、晶澳科技等為主，通威獨大。
可見，在光伏幾個重要的鏈條中，隆基掌控硅片、組件以及電池片，但是通威只掌控硅料和電池片，在組件業務上幾乎沒有涉足。
此次通威能拿到組件的大單，可見其想介入組件領域的雄心，這也會進一步積壓其它組件企業的份額，今天跌的最兇的就是晶澳、天合光能這些組件企業。
這個對通威絕對是利好，但對別的組件企業來說也不能看做利空，畢竟現在的光伏市場不是固定的，每年的增量空間是非常大的，這是個大家都能分享成長的賽道。
第二，價格戰。此次通威不僅拿下組件大單進軍光伏組件業務，更是用大幅低于龍頭的價格，比隆基都低了8分，這才是組件企業最害怕的，也是股價殺跌的重要原因。
2020年以來，硅料企業大幅擴張產能，本來預計今年上半年會釋放產能導致硅料價格下滑，出現硅料價格戰。但是在口罩起伏下，產能一直釋放不出來了，以至于到了現在硅料價格還在上漲。
而組件企業的一個邏輯，就是硅料價格下滑，緩解組件企業壓力，帶來利潤轉移。
現在硅料不但沒有價格戰，反而通威開始用低價在組件環節打開市場，這一方面能讓通威快速獲得市場份額，另一方面組件利潤轉移的邏輯就變了。
另外，如果通威穩住硅料價格，用硅料賺的錢來補貼組件，這個優勢就無敵了。
當然別的企業也沒有好的辦法，只能“強烈譴責”一下。
從光伏行業來看，通威入局組件，還是光伏一體化的趨勢，隆基這些年也是這樣走的，這樣能很好的控制成本，并且能收獲每個細分領域的紅利，這也是一個非常大的競爭壁壘。
所以，光伏行業，后面一體化企業優勢越來越明顯，單獨業務的企業會逐漸被排擠掉。這也會讓我國的光伏企業優勢在全球更加突出。
最近，相關發布《科技支撐碳達峰碳中和實施方案》重點推動新能源相關的技術發展，尤其是光伏N型技術、鈣鈦礦、固態電池、釩電池、鈉電池等等前沿技術。
目前我國新能源已經領先全球，而這些新技術的加速推動，會加快形成更好的技術壁壘，形成一個統一的技術標準，這才是最重要的。
半導體卡脖子歷歷在目，但能源才是全球最核心的問題，如果提前做到了新能源技術的中國標準，那我們將會卡全球。特別是光伏、新能源車、儲能等。
從投資的角度看，要順應趨勢，更要順應行業大趨勢。
從未來角度看，現在任何細小、分散的技術進步，尤其是新能源領域，都已經是偉大中國復興路上的墊腳石。
現在，是最好的時代！
時光匆匆，又到周末。??如梭，歲不與我，很多朋友初入股市斜劉海，現在已成地中海，但時間最珍貴的還是在生活上，多陪陪家人。大家周末愉快！
飛鯨投研長期跟蹤特色榜單：《成長50》：匯總各熱點行業具備成長潛力的股票。更多精彩，請持續關注飛鯨投研。
關注飛鯨投研，這里有您最關心的投資報告！
來源：飛鯨投研